关于碳中和背景下对国外银行业的发展方向的研究报告（银行、金融）

新冠肺炎疫情在一定程度上加速了全球经济向绿色经济 转型的进程。碳中和目标的提出和实现将带来一场深刻的产 业革命，会决定经济主体中供给端和需求端的未来发展方 向。碳中和或将成为技术和产业发展的全球性标准，甚至是 贸易和投资进入的门槛。 一、国外银行业的绿色转型进程分化明显 从国外银行业低碳绿色发展情况来看，发达经济体银行 业得益于资源、技术、资金、人才等优势，在监管制度、跨 界合作、产品创新等方面的绿色转型进程相对领先，新兴及 发展中经济体相对滞后。比如，俄罗斯仅有部分大型商业银 行开始逐渐探索低碳绿色的发展路线，大多数中小型商业银 行绿色转型还没有提上日程。巴西虽在2021年4月提出2050 年的碳中和目标，但巴西政府目前还没有制定实现目标的具 体措施以及中期目标，政策方面没有形成统一的指引， 央 行等监管机构也没有强制性的措施来规范金融机构的低碳 绿色发展，银行业的绿色转型主要取决于普通消费者和投资 人低碳意识的觉醒。 二、客户结构面临调整 碳中和目标下，产业结构的转型升级是当务之急、必由 之路，银行业信贷业务面临深度调整。高碳产业和企业如果 不转型或转型失败可能面临生存危机， 贷款银行的资产质 量将遭受严峻挑战。这就决定了高污染、高耗能、高排放、 低附加值的产业会被逐步压缩规模甚至退出市场，银行业将 大力支持低碳、绿色、可持续发展的产业，促进高碳产业转 型升级，最终实现客户结构向绿色化、高端化迈进。绿色能 源如光伏、风电、水电等将代替传统的高碳排放能源；绿色 交通如新能源汽车、锂电池、充电桩等将成为趋势；以 绿色 技术研发为主的企业将更为受益，市场份额进一步集中，新 能源建筑材料、装配式建筑、智能家居等绿色建筑行业的市 场需求广阔。传统产业的龙头企业、发展潜力较大的绿色产 业群、开发碳捕集等新兴技术的高端科技产业将成为银行业 的重点客户群。 三、以优势产品拓展绿色金融市场 全球要实现碳中和，需要巨额资金，金融机构是主要的 资金支持主体，绿色金融市场的规模将持续扩大。美国、欧 盟、日本大型银行的绿色金融发展进度较快，但绿色金融市 场潜力有限。国外银行将依托自身的绿色金融产品优势， 加 快拓展全球绿色金融市场。欧洲碳交易业务发展较早且相对 成熟，欧洲大型银行将逐渐参股搭建碳产品交易平台甚至直 接参与碳排放权交易，包括提供与可持续发展相关的信贷、 债券、绿色供应链金融产品、绿色资产证券化等，推出基于 碳排放配额与核证减排量的远期、期权和期货合约等衍生 品。比如，巴克莱银行首创标准化的场外交易核证减排期货 合约。美国则推出了多种绿色零售产品，包括住房抵押贷款、 商业建筑贷款、房屋净值贷款、汽车及运输贷款、信用卡及 借记卡等，美国大型银行将加速零售业务的绿色化转型，以 零售业务反哺对公业务。 四、加速推进绿色分类标准的区域趋同 多元化绿色金融国际合作组织体系 正在形成，国际大型 银行迅速响应，目前，xx 银行 3家全球系统重要性银行同时 加入了赤道原则、气候相关财务信息披露工作组、负责任银 行原则和净零银行业联盟等绿色金融国际合作组织。2019年 6月，欧盟发布了《欧盟可持续金融分类方案》， 界定七大 类经济行业和 67项经济活动的技术标准，着力推进区域绿 色分类标准化。2021年 4月，联合国环境规划署成立净零银 行业联盟，助力各国按时实现碳中和目标。预计更多的国际 银行将通过参与绿色金融国际组织的方式推动绿色分类标 准的一致性和可比性，促进全球绿色资产的跨境流动。 五、投融资组合碳中 和提上日程 多数国际大型银行已提